10月29日，第二屆產(chǎn)業(yè)企業(yè)風險管理大會在遼寧沈陽召開。本次大會由中國期貨業(yè)協(xié)會指導，遼寧省金融監(jiān)管局、遼寧省證監(jiān)局、大連證監(jiān)局、大連商品交易所主辦，永安期貨、魯證期貨承辦，江海匯鑫期貨、南華期貨、中信期貨、銀河期貨、海通期貨、新湖期貨協(xié)辦，遼寧省期貨業(yè)協(xié)會、大連市期貨業(yè)協(xié)會提供支持。和訊網(wǎng)全程參與并做專題圖文直播。

遼寧禾豐牧業(yè)股份有限公司董事長金衛(wèi)東出席本次大會并作主題演講。金衛(wèi)東表示，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)面臨上游原料和下游終端產(chǎn)品的諸多不確定風險因素，如：天氣、疫病、自然災害、政治因素等。而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的低利潤降低了企業(yè)本身的抗風險能力，同時，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)關(guān)聯(lián)方的抗風險能力和意識相對較差。其實企業(yè)風險無處不在。除了價格風險外，還有決策風險、人力資源風險、技術(shù)風險、文化風險等等，金衛(wèi)東重點分享了利用金融衍生工具、期貨等手段規(guī)避價格風險。

以下是演講實錄：

企業(yè)對原料價格的風險管控，重點是利用金融衍生工具、期貨等手段規(guī)避價格風險。剛才李理事長做了一個非常專業(yè)的演講，使我做這個報告的壓力減輕了。其實企業(yè)風險無處不在。近年禾豐頻繁到國外投資建廠，合資企業(yè)的英文是JOINT-VENTURE，這個英文讓我意識到企業(yè)本身就是在經(jīng)營風險、識別風險、駕馭風險、把控風險，就是化風險為機遇。

我們大家都知道，通常人是理性的，但是人又帶有野性瘋狂的弱點，特別是企業(yè)家這個群體，有明顯的風險喜好，冒險與創(chuàng)新是企業(yè)家的內(nèi)在基因，而這種風險喜好一旦被放大，將使得風險不可控制，因此越大的企業(yè)、越是合格的企業(yè)家，企業(yè)越需要有一個機制，越需要有一些手段，把敢冒險的企業(yè)家精神變成一個風險可約束的企業(yè)實踐。 

除了個人非理性以外，即使每個人都是理性的，從博弈論上講，個體的理性也往往會導致群體失去理性，有時人人都為了自己利益將會使整個群體遭災。何況人的思維還有那么多漏洞和非理性的部分，因此我們的生活、我們的生命、我們的企業(yè)、我們的事業(yè)，實際就是一個接一個的連續(xù)經(jīng)歷風險的過程，而這個風險過程必須加以管控才能更美好。

禾豐做的行業(yè)是特別需要風險管控的農(nóng)業(yè)。

首先，農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨上游原材料和下游終端產(chǎn)品諸多不確定因素，如：天氣、疫病、自然災害、政治因素等。很典型的就是這次非洲豬瘟造成豬肉價格大幅度上漲，還有中美貿(mào)易戰(zhàn)這一政治因素，使得前期以豆粕為代表的原材料劇烈波動。

第二，農(nóng)業(yè)企業(yè)也可以理解為是生產(chǎn)生產(chǎn)資料的企業(yè)，這就決定了從事該行業(yè)利潤的微薄，利潤微薄的行業(yè)抗風險能力是非常差的。

第三，農(nóng)業(yè)企業(yè)關(guān)聯(lián)方抗風險能力也是差距很大。以飼料企業(yè)來說，我們的上游大豆壓榨企業(yè)抗風險能力很強，他們有邏輯、有分析、有手段。但是玉米生產(chǎn)者都是農(nóng)民，他們抗風險能力就很差。中間層就如禾豐，我們生產(chǎn)飼料，向下游傳遞風險、水漲船高的能力也比較弱，因為下游養(yǎng)殖戶沒有風險承擔的能力。所以每年都有新的養(yǎng)殖者進來，但是有更多的養(yǎng)殖者被淘汰。飼料行業(yè)本身也是一個大浪淘沙、劇烈淘汰的行業(yè)。最 近3年，飼料生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)由15000余家銳減為不足6000家，而且這個趨勢還在愈演愈烈。我們原本認為淘汰首先是把經(jīng)營差的企業(yè)淘汰掉，通過今天這個會議，我意識到一些經(jīng)營能力強，但風險把控能力不強的企業(yè)也容易被淘汰，這是非常遺憾的。有經(jīng)營能力、研發(fā)能力、服務能力的企業(yè)，他們本應是社會先進生產(chǎn)力的重要部分，但是因為缺少了風險管控環(huán)節(jié)，就像一個文理不平衡的高考學生，本來應該考進一所很好的學校，卻由于偏科失去了自己的理想和前程。

禾豐是怎么進行原材料風險管控的呢？

第 一強調(diào)的是管理分工。首先我們注重信息的研發(fā)，專人實時跟蹤研判國內(nèi)外主要原材料供求關(guān)系、影響因素、行情趨勢、政治因素，為我們宏觀決策提供有力支持。

第 二是在現(xiàn)貨采購上采取高度專業(yè)分工。過去是采購經(jīng)理什么都管，現(xiàn)在高度專業(yè)的分工使得他只需集中關(guān)注自己管轄的品種，也便于與同行、競爭對手和期貨價格做直接有效的對比。

第 三采取期現(xiàn)貨結(jié)合的方式。通過科學的手段降低我們的采購成本，這里我可以自豪地說，我們的原料成本明顯低于主要競爭對手，所以我們今年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤75.95%的增長。這個增長主要由肉雞產(chǎn)業(yè)貢獻，禾豐與合作伙伴生產(chǎn)的白羽肉雞雞肉量現(xiàn)在是中國第 一，每10只肉雞就有一只是禾豐體系生產(chǎn)的，肉雞生產(chǎn)也有非常敏感的成本，肉雞生產(chǎn)的成本主要是飼料原料成本，我們在原料采購上采用了多樣化的期現(xiàn)結(jié)合方式。剛才理事長說遼寧企業(yè)還沒有企業(yè)應用套期保值等期貨手段，這一點我還是要當仁不讓地說，我們不僅使用了，而且還嘗試了多種可行的方案。拿豆粕來說，我們使用基差采購可以占到豆粕總采購量的80%，期貨期權(quán)也被應用到點價及套期保值當中，同時我們也嘗試期貨交割這種別人不常用的采購方式，對企業(yè)發(fā)展很有幫助。

兩年前我在這里做報告的時候，可以說我們在這方面進展很慢，因為我們不懂，非常擔心風險。但是今天我們已經(jīng)有了很大的進步，這個進步要特別感謝大連商品交易所。當我們還沒有認識到價格風險需要并且可以有效管理的時候，大商所通過組織各種各樣的培訓活動提升了我們的意識，加之期貨公司的配合，如永安期貨，最 早我們理解他們就是上門推銷產(chǎn)品和服務，通過這一年的合作，我們不僅獲得實際利益，包括我這個董事長在內(nèi)的禾豐管理者們認識水平也得到提高，我們認識到期貨這個工具非常重要，認識到金融衍生品對企業(yè)的成長，不僅會識別風險，同時也能規(guī)避風險；不僅能發(fā)現(xiàn)價格，還能促進企業(yè)發(fā)展。在這里非常感謝大家。

剛開始我們自己動力不足，就像剛才正強理事長說的，我覺得我們是東北行業(yè)老大，又最 懂價格，甚至可以一定程度上控制價格。但是，我們能控制的是有限的，大豆價格的漲跌就不由我控制，也許我能控制我的產(chǎn)品賣價，能跟競爭對手在市場上一爭高下，但是產(chǎn)品價格的彈性是有限的，而原料的風險幾乎是無限的。

我們防控風險的方式首先是合作。

第 一就是與戰(zhàn)略供應商合作。我們有很多供應商，像今天參會的九三集團就是我們最重要的戰(zhàn)略供應商，他們不僅給我們供貨，也傳遞我們風險管理和價格發(fā)現(xiàn)的知識。我們有些操作是和戰(zhàn)略供應商一起來實現(xiàn)的，這些戰(zhàn)略供應商還包括邦基、益海嘉里、中糧、中儲糧。他們不僅專業(yè)，而且可信賴、履約能力極強。在過去一口價的時代，押寶押中了最后也不能兌現(xiàn)，所以優(yōu) 秀的合作伙伴也是我們成功的重要的基礎(chǔ)。

第 二是與權(quán)威性的信息平臺合作。及時準確的信息永遠都是有價值的，為此我們也付費購買一些專業(yè)的信息，比如買豆粕網(wǎng)、萬德資訊、油世界等海外數(shù)據(jù)，還有一些重要的供應商和我們分享一些行業(yè)的實時數(shù)據(jù)，同時我們也是中國畜牧業(yè)協(xié)會、中國飼料工業(yè)協(xié)會的核心會員，可以收到中下游產(chǎn)業(yè)的調(diào)研數(shù)據(jù)。

第 三是與行業(yè)主管部門保持密切聯(lián)系。農(nóng)業(yè)部定期發(fā)布生豬存欄量、價格趨勢、肉雞的行情；海關(guān)、環(huán)保部門，還有食品安全管理部門定期發(fā)布進出口信息，新法律法規(guī)，這些都是我們要密切關(guān)注的，這里有的是直接的數(shù)據(jù)信息、有的是宏觀的政策信息，獲取信息后，一個企業(yè)加工信息和分析信息的能力就顯得非常重要。

還有就是期貨公司，目前我們與幾家期貨公司有合作，最 多的就是永安期貨，幫助我們實現(xiàn)了很多操作，教會我們很多方式和方法。

我們用下圖的A、B、C、D、E、F這6種方式發(fā)現(xiàn)價格和識別風險、管理風險。

Ａ、在發(fā)現(xiàn)價格上我們使用了基差采購。過去一口價，賭錯了大輸，賭對了不一定大贏，有可能還兌現(xiàn)不了，因為有的供應商不講信用?，F(xiàn)在我們不那樣孤注一擲了，我們采用買基差的方式?，F(xiàn)在禾豐采用此方式采購的豆粕占到豆粕總采購量的80%，用適時點價這種方式非常好。也許是我們運氣好，今年用這種方式直接給禾豐帶來豆粕采購的節(jié)省成本，或者說是利潤貢獻超過了5000萬元。但是我們不像期貨公司那樣一下就在賬面表現(xiàn)出利潤，因為我們省的錢在各飼料企業(yè)最后報表上才能體現(xiàn)出來。

B、虛擬建倉。虛擬建倉是預估現(xiàn)貨價格即將上漲又買不到大量現(xiàn)貨的時候，可以在期貨市場大量購買，期貨上采購量不受限制，通過期貨市場虛擬建倉平抑現(xiàn)貨價格波動。

C、套期保值。這是經(jīng)典的期貨手段，作為實體企業(yè)我們確實要守住原則用于保值?，F(xiàn)貨有多少你做多少套利，這就能保證你在對應時點一進一出、一一對應，把現(xiàn)貨采購利潤最后變成企業(yè)利潤。作為生產(chǎn)型的實體企業(yè)，套利保值是特別好的手段，但是必須要做控制，必須真正保值套利，保值是保證采購所獲得的已經(jīng)鎖定的利潤，把這個利潤保住。

D、期權(quán)?，F(xiàn)在我們已經(jīng)開始做一項新的操作，這在行業(yè)也是領(lǐng) 先的，就是期權(quán)。期權(quán)是數(shù)學邏輯的應用，期權(quán)方案很多、很復雜，剛才理事長已經(jīng)講了，它既能保證你買得好，又能保證你賣得出去，如果你應用得好它還能保證你在價格實現(xiàn)過程中，甚至能鎖定比期貨盤面價格更低的價格。當然一切都是有代價的，要想得到這些收益，你得給人家合理的期權(quán)費，就像買汽車要交保險，那交保險值不值得呢？要是不出險好像不值得。我們每個人都交車險，可很少有企業(yè)給更具風險的業(yè)務買保險，禾豐過去不懂，現(xiàn)在開始懂了，開始越來越明白，未來這方面要做的幅度會更大、覆蓋面也會更廣。

E、現(xiàn)貨移庫。這是建立在優(yōu) 質(zhì)供應商和優(yōu) 質(zhì)客戶之間的一種風險規(guī)避行為。我們和九三之間做過，除了現(xiàn)貨移庫以外，還有基差移庫，這是對雙方都沒有任何風險的，利用衍生手段實現(xiàn)現(xiàn)貨使用，未來確定價格的方式，這個方式對于禾豐這樣的大規(guī)模采購并且對未來的價格有自己明確預期的情況是非常有意義的。

F、期貨交割。很多人認為期貨操作就永遠是虛的，其實它是虛實結(jié)合的，期貨交割是期貨的一個最后的手段和保障，在這點上很多人不用。我們自己也曾認為這個好像幾乎不能用，但是在今年我們嘗試性交割了7000噸黃大豆2號，用于生產(chǎn)膨化大豆，盡管數(shù)量不大，但在今年中美貿(mào)易戰(zhàn)的背景下既解決了我們用量小、采購難度大的問題，又幫助我們降低了成本，大商所推出這個模式我們首 家應用受益頗多。在操作過程中我們又得到了合作伙伴永安和九三的指導和支持。

所以，禾豐今年有一個較好的利潤，這個利潤是方方面面的貢獻，在利用這些A、B、C、D、E、F手段上，第 一項給我們就貢獻大約5000萬，其他這些項效果表現(xiàn)得還不太充分，但是我們在繼續(xù)受益中，效果非常好。

同時，我本人也在這個過程中變得更懂，更有興趣。從這一點來說似乎也讓我這個企業(yè)家變得更合格了。因為我是個傳統(tǒng)企業(yè)家，80年代畢業(yè)的碩士研究生，有點自負的小傲嬌?，F(xiàn)在看來學習是無止境的，企業(yè)的競爭重要的還是企業(yè)整體學習能力的競爭，而這種學習能力對于期貨及衍生品學習者來說，剛開始是難以理解的、枯燥的、抽象的，甚至是帶有很多悖論、相互矛盾的，但是一旦稍微懂了一點，也會感到玄妙無窮，也會感到好像我有了一個別的老板不懂的工具，自信心又加了一分。

講三個小例子。第 一通過期貨操作對豆粕已點價頭寸進行利潤鎖定。今年4月25日價格低點2560的時候果斷點了4萬噸，到了5月末價格長期在2850左右徘徊，我們覺得高點已經(jīng)到了，到6月初2920，我們就在盤面賣出去了。就這一個操作每噸凈利360元，4萬多噸，一次操作大概1800萬的利潤。

第 二是運用期權(quán)的方式買豆粕，我們在東北市場做了上述的操作。在東北以外市場，我們在期貨市場價2630的時候，通過使用組合期權(quán)獲得比市價更低的2580的點價頭寸。雖然略高于東北企業(yè)的2560，但是我們永遠不要期望決策在最 佳點，我覺得次佳點也是非常好的。如果企業(yè)總是次佳選擇那總體就是最 佳選擇，就像我們找夫人，不一定找到一生最 適合我們的，但是找到第二、第三適合我們的也是成功的，人生不能偏執(zhí)地尋求最 佳，否則會一輩子孤家寡人。這次運用期權(quán)的手段，我們沒有付費，通過冒了一個小風險，把價格賭給對方，好像一個賭 博，但這個小賭 博也換來了一次千萬級的收益。

第三通過期貨空單對玉米現(xiàn)貨頭寸實現(xiàn)利潤鎖定，規(guī)避下跌行情中的風險。通過這次操作實現(xiàn)了120元/噸的利潤。因為我們玉米用量很大，占禾豐總體原料用量的60%，玉米采購能做得好對企業(yè)更重要。

企業(yè)除了價格風險，還有其它方方面面的風險，在此我僅舉其中較為重要的風險加以說明。

決策風險。我記憶深刻的就是禾豐十年前要開展肉雞的產(chǎn)業(yè)化業(yè)務，這個決策非常艱難，那時候做肉雞產(chǎn)業(yè)化的都虧損，可是我判斷如果不做，飼料市場也會逐漸萎縮，于是我就決定要做，做這個業(yè)務前6年都是虧損的，但今年禾豐的利潤大部分來自于肉雞。當時做決策的時候大家都反對，我們第二股東專門從荷蘭飛到中國，他是一位70歲的資深企業(yè)家，他說：“我?guī)资昵霸诤商m就曾經(jīng)轉(zhuǎn)向去做過這個，最后失敗了。這是完全不同的業(yè)務領(lǐng)域，你會做飼料，可你不一定就能做好肉雞?！蔽艺f：“如果不做就是等死?！彼f：“如果你做，你就是找死?！蔽蚁?，找死還有活的希望，等死連活的希望也沒有。那時候不斷地投錢，每年都是虧損的，所以一直到禾豐上市的時候，我們的肉雞產(chǎn)業(yè)化沒被納入上市范圍，因為覺得將來可能是一個拖累，但是今天看來，這個勇敢的決策變成我們最 大的收獲。決策不是投票出來的，決策甚至不是集思廣益出來的，決策是極少數(shù)的決策者充分地認識現(xiàn)實、獲得信息，并且深度地加工信息，加上足夠勇敢冒險精神，以及對最壞結(jié)果的判斷，對它的承受能力等綜合因素做出的。

財務風險?？傮w來說很多人認為禾豐膽子太小了，這是我們的財務數(shù)字，資產(chǎn)負債率是34%，我們創(chuàng)業(yè)到現(xiàn)在幾乎沒突破過40%，這在民營企業(yè)里太少了。因為我們覺得危機四伏。土地不是我們的、宏觀政策我們不能控制，而銀行的資金供給不穩(wěn)定隨時在調(diào)整，我們必須對未來風險做充分的準備，所以禾豐是一個更像西方公司的量入為出的理性企業(yè)。禾豐從2008年開始所有的貸款就都是信用貸款，而第 一筆信用貸款來自于世界最保守的銀行荷蘭合作銀行，它對中國6家農(nóng)業(yè)企業(yè)，包括兩家跨國大集團進行分析以后，只有禾豐的指標是合格的，我們沒想到。荷蘭合作銀行工作人員說：“你們禾豐的EBIT指標決定你們可以貸這么多錢，而你們貸得太少了?！辟J款的最后一個程序是荷蘭合作銀行行長要來找我談一個小時，他要用一個銀行家的眼光來識別我，考量我是不是一位優(yōu) 秀的、值得信任的企業(yè)家。我問中國區(qū)行長：“都有誰參加？談什么？”他告訴我說：“只有你們兩個人，不知道談什么。”一個小時談完以后，我就已經(jīng)知道了禾豐一定可以得到這筆貸款。禾豐上市以來銷售收入年復合增長率13%，歸母凈利潤年復合增長率26%，這是中國所有上市農(nóng)牧企業(yè)里“唯二”的，只有兩家做得到，一家是南方的企業(yè)，一家是禾豐，上市初期那家企業(yè)從資本市場獲得的資金是我們的十倍左右，現(xiàn)在我們各項指標還略低對方，但是在同一個競爭水平上。在東北地區(qū)做到這個程度很不容易，因此我自信東北也有好企業(yè)，東北也有理性而又勇敢的企業(yè)家。這些發(fā)展指標也說明了禾豐既是一個積極進取的，同時又是一個非常注意控制風險、穩(wěn)健經(jīng)營的企業(yè)。

人力資源風險。有的人適合做專業(yè)研究，技術(shù)特別強；有的人適合做管理，營銷很強。過去我們只重視營銷、管理和開拓性人才，所以吸引人才不夠平衡?，F(xiàn)在我們采取H型人才發(fā)展通道，一種是研發(fā)技術(shù)型，一種是外向開拓型，讓這兩種人都能成功，將來都能得到相似收入水準、相似地位水準，這樣公司就是內(nèi)外兼修、平衡的公司，這樣才能有后勁。華為給科學家高薪，請那些天才來，所以民營企業(yè)不應只重視銷售人才，也應該重視有后勁兒、不會銷售、不會公關(guān)、不會講話，但是會給你默默做技術(shù)貢獻的人。

技術(shù)風險。技術(shù)風險有兩個風險，早期是技術(shù)保密的風險，最 早的時候這個行業(yè)誰有好的配方誰就掙錢，所以技術(shù)要保密。現(xiàn)在的風險不是技術(shù)保密，現(xiàn)在風險就是首先要找到那些對某個領(lǐng)域非常熱愛、執(zhí)著的又有才干的研發(fā)人才，因為熱愛是比責任感更好的老師。第二又不能放縱他們的個人喜好，企業(yè)要有一個宏觀的方向指引，在這個方向指引上把他們分門別類放在不同崗位上。識別大方向非常重要，這就要靠企業(yè)董事會甚至董事長本人。比如，中國即將禁止所有飼料添加抗生素，如果以前對此沒有準備，還是用大量抗生素，你的飼料就賣不出去了。禾豐在這點上做得很好，7個創(chuàng)始人1個博士、3個碩士、3個大學畢業(yè)，集團高管也都是資深專業(yè)人士，這些人至今還在第 一線工作，而且不斷學習提高自己，保證了企業(yè)大方向正確。比如說現(xiàn)在禾豐如果有外國專家來交流了，無論哪位內(nèi)部管理者做翻譯，如果我走進會場他都會緊張的，因為他擔心翻譯錯了被我現(xiàn)場糾正或者當場替代，甚至講技術(shù)我在場大家也有壓力?？赡軐砀蟮墓静恍枰@樣的老板，但是在第 一代創(chuàng)業(yè)人中，懂行業(yè)、懂專業(yè)、有知識的企業(yè)家更容易成功。

還有企業(yè)的價值觀風險。企業(yè)沒有正確的價值觀，即使一時暴利掙了錢，最終也將不能長久。禾豐企業(yè)沒有那么多的花花綠綠標語廣告，到禾豐參觀的某領(lǐng)導說：“禾豐什么都好，就是企業(yè)文化需要加強。”我并不茍同。我們覺得那些特別強化外在企業(yè)文化的是封建、是落后，真正的文化應該是人正確的價值觀、正確的行為準則，然后才是外在的那些宣傳和口號，而穿一樣的衣服，天天唱歌、宣誓的企業(yè)更類似于江湖團伙。

一個優(yōu) 秀的企業(yè)應該是和而不同的，應該是有共同的價值觀，又充分尊重每個人的個性。我們禾豐其實是有文化的。24年前創(chuàng)立禾豐的時候，7個創(chuàng)業(yè)者寫了3句話，至今一字沒變，現(xiàn)在看依然很符合現(xiàn)代社會價值理念，我們稱之為《禾豐宣言》：

第 一，禾豐公司永遠從客戶需要出發(fā)，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，絕不因循守舊；

第 二，禾豐公司永遠誠實經(jīng)營；

第 三，禾豐公司永遠以服務社會為宗旨，靠科學技術(shù)和創(chuàng)造性勞動發(fā)展自己。

我們的價值觀的核心就是三個詞、六個字“誠信、責任、共贏”。誠信，哪怕對競爭對手也要講誠信，不說假話；責任，禾豐成立之初，董事會三分之一由外部董事?lián)?，這些德高望重的人保證我們的決策不是只為自己，會更多地得到社會認可和接受；最后就是共贏，禾豐7個人創(chuàng)業(yè)，不斷把股份分享給優(yōu) 秀管理者，是行業(yè)里股份分散的公司之一，最 大的股東僅占16%股份，這種團隊共贏，這種追求在經(jīng)營過程中上下游的共贏，與客戶、供應商的共贏，我想也是禾豐的基本價值觀。

在經(jīng)營上我們追求這樣三個原則：不斷創(chuàng)新、保持高效、嚴格自律。所有管理者都要做到管理者五項原則：誠實守信、嚴于律己、公私分明、與人為善、成果共享。

禾豐成立24年來總是告誡大家，我們要按《禾豐宗旨》經(jīng)營企業(yè)，下面就是《禾豐宗旨》的原文：我們要用先進的技術(shù)、完善的服務、優(yōu) 秀的產(chǎn)品促進中國畜牧業(yè)的發(fā)展，節(jié)省資源，保護環(huán)境，實現(xiàn)食品安全，造福人類社會。《禾豐宗旨》也是寫于禾豐成立的1995年，但是即使在10年前，我們都不敢告訴外界，因為我們覺得太小的公司好像沒資格說要造福人類社會，但是在每次內(nèi)部會議上都要講。今天并不是禾豐有資格講了，而是禾豐更有勇氣講了。希望禾豐未來發(fā)展得更大、更好、更高質(zhì)量，真正有資格講。不管有沒有資格講，但是我們有愿望講，這就是我今天跟大家分享的農(nóng)業(yè)企業(yè)的風險控制。

謝謝大家！